Was sind Kick-backs bei Investmentfonds

Als Kick-back bezeichnet man Rückvergütungen von Investmentgesellschaften an deren Vermittler / Vertriebe (versteckte Provisionen).

Zu den Vermittlern zählen unter anderem Banken, Sparkassen, Versicherungsgesellschaften, Makler und  Strukturvertriebe.

Üblicherweise werden den Verbrauchern die Höhe und Existenz dieser Vergütungen vorenthalten, weswegen man Kick-backs auch als versteckte Provision bezeichnet.

Je nach Fonds und Anlageklasse kann die Höhe der Kick-backs sehr unterschiedlich ausfallen. Einen kurzen Überblick soll dabei die nachfolgende Tabelle liefern. Der Kick-back (verdeckte Provision) versteckt sich dabei immer in der Kosten-Kennzahl TER (Total Expense Ratio).

Ein Rechenbeispiel anhand einer Rentenversicherung mit einer Laufzeit von 35  Jahren und einer Sparrate von 150,00 € monatlich, zeigt wie hoch der Schaden für den Verbraucher ausfällt.

Lesebeispiel: Im Aktienfonds „Raiffeisen-Osteuropa-Aktien (R) A“ setzt sich die TER aus den Gesamtkosten des Fonds 1,3 % (Nicht separat ausgewiesen) plus der Kick-back Zahlung von 0,96 % zusammen. In Summe 2,26%. Werden die Kickbacks dem Vertrag des Sparers gutgeschrieben, so hätte er 37.339 € mehr Kapital. Werden die Kick-backs nicht weiter gegeben, so ergibt sich für den Verbraucher ein Schaden in Höhe von 37.339 €.

Viele Onlinebroker, Banken und Versicherungsgesellschaften machen mit versteckten Provisionen, den Kick-backs, das große Geschäft, denn wie man eben gesehen hat, fließen da schnell pro Kunde tausende von Euro.

Onlinebroker bieten Investmentdepots kostenlos an und ermöglichen zusätzlich den Kauf von Investmentanteilen, ohne dass Ausgabeaufschläge berechnet werden. Dabei handelt es sich um eine beliebte Masche, Kunden zu locken.

Denn solche Angebote finanzieren sich einzig und alleine über die Kickback Zahlungen, die eigentlich dem Kunden zustehen, ihm aber verschwiegen werden.

Die Gewinne für Onlinebroker und der Schaden für den Kunden sind immens, wie das Rechenbeispiel zeigt.

Bei fondsgebundenen Rentenversicherungen werden die Gelder der Sparer zu über 95% der Fälle in aktiv gemanagte Fonds investiert. Hier fließen Kick-backs zurück an die Vermittler.

Viele Anbieter verschleiern die hohen versteckten Provisionen gegenüber ihren Kunden. Ein bekanntes Beispiel ist der Riester Fondssparplan von Union Investment, die UniProfiRente 4P. Beworben und verkauft wird das Produkt über sehr günstige Verwaltungskosten. Diese werden jedoch über die versteckten Kick-backs quersubventioniert. Für den Verbraucher ist das nicht nachvollziehbar und mit erheblichen Nachteilen im Rentenbezug verbunden.

Im Idealfall sollte man in der fondsgebundenen Rentenversicherung in kostengünstige ETFs (Exchange Traded Funds) investieren. In dieser speziellen Form von Fonds sind keinerlei Kickbacks versteckt! Außerdem sind die Kosten insgesamt sehr günstig, was dem Sparvertrag sehr zu Gute kommt.

Wer keine Kick-backs in die Taschen Dritter abgeben möchte, kann beim Sparen für die Altersvorsorge einen Nettotarif oder Honorartarif abschließen. Netto- und Honorartarife sind vollständig provisionsfrei. In diesen speziellen Tarifen werden alle Kick-back Zahlungen dem Kundenvertrag gutgeschrieben. Dies kann bei einer Laufzeit von 35 Jahren und einer monatlichen Sparrate von 150,00 € über 30.000 € an Mehrertrag bedeuten!

Alle im Tarifvergleich von VorsorgeKampagne.de verglichenen Altersvorsorgeprodukte sind Nettotarife, bei denen keine Provision anfällt und die Kick-backs zu 100% erstattet werden.